El Tesoro Público lanza su programa de subastas de octubre con ofertas de letras a plazos de seis y doce meses

El Tesoro Público lanza su programa de subastas de octubre con ofertas de letras a plazos de seis y doce meses

En un esfuerzo por mantener la estabilidad financiera del país, el Tesoro Público ha lanzado su programa de subastas de octubre, que incluye ofertas de letras a plazos de seis y doce meses. Esta iniciativa tiene como objetivo atraer la inversión y fortalecer la liquidez en el mercado financiero. A lo largo del mes, se realizarán varias subastas que ofrecerán oportunidades de inversión a plazos cortos y medianos, lo que permitirá a los inversores diversificar sus portafolios y aprovechar las oportunidades de rendimiento en un entorno económico cambiante.

El Tesoro Público lanza su programa de subastas de octubre con ofertas de letras a plazos de seis y doce meses

El calendario del Tesoro Público se estrena en el mes de octubre con dos nuevas subastas esta próxima semana. En la primera, que se celebrará el martes 1 de octubre, se adjudicarán letras a seis y doce meses, mientras que el jueves 3 los inversores podrán pujar por diferentes referencias de bonos y obligaciones.

La institución española llega a estas dos citas habiendo emitido ya 146.860 millones de euros en lo que va de año, el equivalente al 85% de su programa de financiación a medio y largo plazo para 2024.

Subastas de letras a corto plazo y bonos a medio plazo

Además de las letras del martes, el Tesoro Público apelará al mercado con bonos a tres años; obligaciones a quince años indexadas a la inflación; otras obligaciones con una vida residual de cuatro años y siete meses; y otras que vencen en 2041 (vida residual de dieciséis años y diez meses).

La última subasta que ha celebrado el Tesoro fue el pasado día 24, cuando colocó un bono sindicado a doce años ligado a la inflación europea. España colocó 4.000 millones de euros en dicho bono, con una demanda superior a los 50.000 millones, la mayor registrada en la historia de los bonos ligados a la inflación en Europa.

Rentabilidad y demanda

Esta elevada demanda fue doce veces superior a la cantidad emitida, lo que supuso una de las mayores sobresuscripciones registradas por el Tesoro a cualquier plazo.

Las citadas subastas del Tesoro se llevarán a cabo días después de que la prima de riesgo de Francia (diferencia de rentabilidad de sus bonos respecto al alemán, considerado el más seguro) superase a la española, algo que no ocurría desde 2007, tras reconocer el Gobierno francés que el déficit público podría superar el 6% del PIB este año.

Calendario de subastas

Tras las dos subastas de esta semana, el Tesoro no volverá al mercado hasta el día 8, cuando ofrecerá letras a tres y nueve meses, y el día 17, bonos y obligaciones.

Rentabilidad a 6 y 12 meses

El Tesoro Público español colocaba en la subasta de deuda a corto plazo del pasado 3 de septiembre hasta 5.364 millones de euros, ofreciendo rentabilidades más bajas tanto por las letras a seis meses como por la referencia a doce meses, según los datos publicados por el Banco de España.

En concreto, el Tesoro colocaba 1.284,4 millones de euros en letras a seis meses, frente a una demanda de 2.936,98 millones de euros, y ofreció una rentabilidad marginal del 3,242%, ligeramente inferior al 3,267% de la emisión previa, alcanzando el nivel más bajo desde mayo de 2023.

En la subasta de letras a doce meses el organismo adjudicó 4.079 millones de euros, con unas peticiones de 5.377,38 millones por parte de los inversores, y un interés marginal del 2,970%, también por debajo respecto al 2,975% anterior y situándose en el nivel más bajo desde febrero de 2023.

¿Qué son las Letras del Tesoro?

Las Letras del Tesoro son valores de renta fija a corto plazo emitidos por el Tesoro Público. Se trata de títulos de deuda a 3, 6, 9 y 12 meses con muy poco riesgo que el Gobierno saca al mercado para lograr financiación.

Cada una de estas Letras tiene un importe nominal de 1.000 euros y este sería el importe mínimo de inversión, aunque se puede ampliar, invirtiendo múltiplos. Al ser renta fija, la rentabilidad está garantizada y por lo tanto el comprador tiene las ganancias que obtendrá al vencimiento del plazo asegurado.

Cómo comprar Letras del Tesoro

El Tesoro subasta Letras cada mes, en sesiones separadas para los plazos de 6 y 12 meses, por un lado, y de 3 y 9 meses, por otro. Para comprarlas, el primer paso a seguir es acceder a la web del Tesoro Público y abrir una 'Cuenta Directa' en el Banco de España.

Si dispone de un DNI electrónico o certificado digital, el cliente puede realizar la compra directamente a través de internet, seleccionando el valor que se quiere adquirir en el apartado de 'Compra y Venta de Valores' y transfiriendo el importe. Otra opción es acudir presencialmente a una sucursal del Banco de España con cita previa, que se puede concretar en internet.

Cuál es la rentabilidad de las Letras del Tesoro

Los ciudadanos no saben cuál es la rentabilidad que ofrecerán las Letras en la siguiente subasta a la hora de hacer una oferta de compra, por lo que existe la opción de indicar el tipo de interés mínimo por el que se está dispuesto a realizar la compra, pero se corre el riesgo de quedar fuera de la subasta si esta se cierra con un tipo inferior.

La mayoría de compradores optan por realizar ofertas no competitivas y quedarse con el precio que salga en la subasta, sin imponer condiciones.

Cuál es el importe de cada Letra del Tesoro

El importe nominal de cada Letra es de 1.000 euros, por lo tanto, la inversión siempre será de este importe o un múltiplo del mismo. Las Letras del Tesoro no siguen el mismo sistema para recibir intereses que otros productos de ahorro, ya que se trata de emisiones al descuento.

Esto significa que, en el momento de la emisión, estos títulos se adquieren a un precio más bajo que el nominal, para recibir los 1.000 euros como pago en el momento del vencimiento, siendo la diferencia entre los dos importes la rentabilidad obtenida.

Precios de las Letras del Tesoro

En caso de necesitar recuperar el dinero invertido antes del final del plazo de amortización establecido, las Letras se pueden vender sin haber alcanzado su vencimiento, pero el cliente podría perder dinero según como hayan avanzado los tipos ofrecidos por el Tesoro Público desde su compra.

Si la Letra se adquirió con una rentabilidad más baja a la que ofrece el organismo público en el momento de venderla, el precio que se estará dispuesto a pagar por el título en el mercado secundario será menor al de la compra inicial.

Cómo declarar las ganancias obtenidas en las Letras

Las ganancias obtenidas de este tipo de emisiones se considera rendimiento de capital mobiliario y está, por lo tanto, sujeto al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF). Se aplicará el mismo gravamen que a cualquier renta del ahorro, en función de la cuantía obtenida.

Así, los primeros 6.000 euros tendrán un tipo del 19%, entre 6.000 y 50.000 euros será del 21%, del 23% entre 50.000 y 200.000 euros y del 28% para los importes que superen este último número.