Bruselas evalúa la apetencia de los banqueros por una unión europea de titulización y SRTs para la banca
En un movimiento que podría sentar las bases para una mayor integración financiera en la Unión Europea, Bruselas ha lanzado una consulta para evaluar la apetencia de los banqueros por la creación de una unión europea de titulización y Sistemas de Respuesta a Titulizaciones (SRTs) para la banca. Este paso tiene como objetivo determinar el interés de los actores del mercado en la creación de un marco común para la titulización de activos y la gestión de riesgos, lo que podría facilitar el flujo de capitales y reducir los costos para las instituciones financieras. La iniciativa busca fortalecer la unión bancaria europea y fomentar la estabilidad financiera en la región.
La Unión Europea busca impulsar el mercado de valores respaldados por activos con una plataforma de titulización paneuropea
La Unión Europea está avanzando con planes para impulsar su mercado de valores respaldados por activos al reunir opiniones de la industria financiera sobre una amplia gama de medidas potenciales, incluida una plataforma de titulización a nivel europeo. El BCE, máxima representación de la unión en su vertiente económica, busca evaluar la apetencia de banqueros por un mercado de titulización unido en la UE.
Una opción implicaría el uso de garantías públicas tanto a nivel nacional como de la UE para ampliar el mercado y crear un nuevo “activo seguro” común en el bloque de 27 países, según explicó la Comisión Europea en una consulta de 37 páginas publicada el miércoles. Otra idea alternativa se centraría en la agrupación de recursos e información para reducir los costes de emisión.
La titulización de activos financieros supone la agrupación y paquetización de otros ya existentes como préstamos personales, hipotecas o facturas pendientes de cobro para dar liquidez a quien lo emite y, por otro lado, reducir ese riesgo de su balance. En el caso de los bancos, su uso permite elevar su capacidad para que den más crédito a empresas y familias al liberarse en parte del riesgo de esos activos.
El ex presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, ha dicho que la UE necesita invertir hasta 800.000 millones de euros adicionales al año y comprometerse a la emisión regular de bonos para que el bloque sea más competitivo frente a China y EEUU en los próximos años. Aunque las naciones de la UE siguen profundamente divididas sobre la necesidad de más deuda conjunta, el brazo ejecutivo de la UE está trabajando en formas de mejorar su mercado de valores.
La consulta pública publicada el miércoles incluye decenas de preguntas y se espera en ocho semanas. El mercado total de titulización en Europa ha disminuido drásticamente desde su pico de aproximadamente 2 billones de euros durante la crisis financiera de 2008-2009, cayendo a 1,2 billones a finales de 2023. En el mismo período, ese mercado creció significativamente en EEUU, alcanzando 13,7 billones en 2021, diez veces más que en Europa.
El asunto es parte de una amplia gama de medidas potenciales, incluida una reducción de los cargos de capital para los bancos y compañías de seguros que invierten en valores respaldados por activos, o una simplificación de las divulgaciones y requisitos regulatorios para los emisores de dichos valores.
La consulta también explora formas de mejorar la eficiencia del mercado para las transferencias significativas de riesgo, o SRT. La titulización puede ayudar a profundizar los mercados de capitales y proporcionar mayores oportunidades de financiación. También liberará los balances de los bancos y prestamistas no bancarios, permitiéndoles así proporcionar préstamos adicionales a la economía real, señala la Comisión.
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