Caída del Euríbor y la tasa de interés de la deuda: llaman a la Fed y el BCE a tomar medidas para estabilizar el mercado

Caída del Euríbor y la tasa de interés de la deuda: llaman a la Fed y el BCE a tomar medidas para estabilizar el mercado

En un contexto de creciente incertidumbre en los mercados financieros, la caída del Euríbor, el tipo de interés al que los bancos se prestan dinero entre sí, y la tasa de interés de la deuda, que ha alcanzado mínimos históricos, están generando un clima de alarma entre los inversores y los analistas. Ante esta situación, se está haciendo un llamado a las instituciones financieras más importantes, como la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE), para que tomen medidas para estabilizar el mercado y evitar una posible crisis económica. La comunidad financiera espera con ansiedad las decisiones que tomarán estos organismos para frenar la inestabilidad y restablecer la confianza en los mercados.

La Fed y el BCE ante la tormenta: ¿recortes de tipos para estabilizar el mercado?

La máxima tensión en los mercados financieros ha llevado a un giro de 180 grados en el clima de confianza que se respiraba hasta hace dos semanas. Detrás de la caída de las acciones en bolsa emergen las turbulencias en los bonos, lo que se ha traducido en un episodio de pánico que comienza a señalar a las autoridades monetarias.

El Euríbor a 12 meses se ha desplomado este lunes hasta el 3,238%, su mayor caída diaria desde marzo de 2023, cuando colapsó el Silicon Valley (SVB) y tuvo que ser rescatado Credit Suisse. En menos de dos semanas, el índice ha bajado un cuartillo, 0,25 puntos porcentuales, disparando las apuestas de recortes de tipos de interés en la zona euro.

El resto de plazos más cortos del Euríbor también se está girando a la baja, con el de 1 mes al 43,56%, el de 3 meses al 3,58%, el de 6 meses al 3,49%. Esto refleja la creciente inquietud en los mercados financieros.

Pánico en los mercados: ¿intervención de la Fed y el BCE para evitar recesión?

Las turbulencias financieras están alimentando una de las mayores subidas de precios en el mercado de bonos -y caídas de rentabilidad y rendimientos- desde la crisis bancaria. El avance ha sido tan fuerte que el rendimiento del Tesoro a dos años, sensible a la política, ha caído 70 puntos básicos, a menos del 3,75%, en apenas tres sesiones.

El diferencial frente a las tasas oficiales de la Fed en el 5,25-5,5% se dispara así hasta los 175 puntos básicos, algo que no sucedía desde la crisis de 2008 o el pinchazo de las puntocom. En el caso del BCE, el diferencial del interés del dinero en el mercado secundario a 12 meses y de las tasas oficiales supera los 100 puntos básicos.

Según informa Bloomberg, los operadores de bonos están acumulando apuestas de que la economía de EEUU está al borde de un deterioro rápido que obligará a la Reserva Federal (Fed) a iniciar un ciclo de recortes de tipos agresivo incluso antes de su programada reunión de septiembre para evitar una recesión.

En concreto, los futuros sobre tipos contemplan una probabilidad del 60% de un movimiento de emergencia antes de una semana. El pánico está sobre la mesa porque esas expectativas emergen apenas unos días después de que la Fed celebrase su última cumbre sobre política monetaria. Sin embargo, algunos observadores se han vuelto críticos ante la posibilidad de que los bancos centrales actúen tarde, otra vez a destiempo, como ocurrió en 2021 con la crisis de inflación.