El mercado hipotecario se encuentra en una situación de gran incertidumbre mientras espera la decisión del Banco Central Europeo (BCE) sobre los tipos de interés, que han alcanzado su nivel más alto desde 2016. Esta situación ha llevado a las hipotecas fijas a perder peso en el mercado, registrando su menor participación en tres años. La incertidumbre económica y la volatilidad en los mercados financieros han generado una mayor prudencia entre los inversores, lo que ha llevado a una disminución en la demanda de este tipo de productos. En este contexto, los expertos financieros esperan con interés la decisión del BCE, que tendrá un impacto directo en el mercado hipotecario y en la economía en general.
El BCE está a punto de cambiar el rumbo de la política monetaria
El sector inmobiliario permanece atento a la esperada bajada de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). Todo apunta a que la institución presidida por Christine Lagarde cambiará previsiblemente el rumbo de la política monetaria de la eurozona en su próxima reunión de junio y comenzará a moderar el precio oficial del dinero.
Hipotecas fijas pierden peso en beneficio de las variables
Según los últimos datos difundidos este lunes por el Instituto Nacional de Estadística (INE), en marzo se concedieron 29.653 préstamos para la compra de una vivienda, un 18,1% menos que en el mismo mes del año anterior. De este volumen total de firmas, el 52,6% se correspondieron con hipotecas a tipo fijo, lo que supuso su menor proporción desde enero de 2021.
En los tres años transcurridos desde entonces, la evolución de las hipotecas fijas ha experimentado dos etapas. En primer lugar, su peso creció durante año y medio hasta registrar su punto álgido a mediados de 2022. Llegaron a representar el 75,2% de las firmas en julio de aquel año, que fue precisamente cuando el BCE acometió la primera subida de los tipos de interés. Desde aquel techo, las hipotecas a tipo variable empezaron a recuperar su vigor en detrimento de las fijas hasta suponer actualmente casi la mitad de las firmas.
El peso de las hipotecas variables crece en detrimento de las fijas
Con el objetivo de contener los precios y devolver la inflación al objetivo del 2%, el BCE subió paulatinamente los tipos de interés oficiales hasta frenarse en el entorno del 4,5%, un máximo histórico en el que llevan instalados desde septiembre del año pasado. Ese endurecimiento de la política monetaria empujó al alza el euríbor, que es el índice de referencia para calcular los intereses en la inmensa mayoría de hipotecas a tipo variable en España.
La espera de una bajada de tipos de interés en Europa
En este contexto de tipos al alza, las hipotecas fijas suponían una opción atractiva a la hora de financiar la compra de una vivienda por su seguridad, ya que en estos casos la cuota a pagar cada mes permanece inmutable. De ahí que este tipo de préstamos se hayan mantenido como la elección preferida por la mayoría de nuevos hipotecados, pese a perder peso.
La directora de Estudios de Fotocasa, María Matos, explica que los ciudadanos evidentemente buscan adquirir una hipoteca a tipo fijo por la seguridad que ofrece después de haber visto cómo de volátil es el mercado hipotecario, los riesgos financieros que puede haber y cómo afectan ahora mismo los distintos conflictos geopolíticos.
Según Matos, en cuanto bajen los tipos de interés y se estabilice el euríbor, las entidades bancarias adaptarán las condiciones de sus ofertas y probablemente harán más atractivas las hipotecas fijas. De este modo, las hipotecas fijas pueden recuperar en los próximos meses parte del terreno perdido al mejorar las condiciones de las ofertas bancarias.
La portavoz de Fotocasa asegura que la vuelta de las hipotecas fijas al escaparate bancario ya ha comenzado. La mayor parte de los bancos ya se están moviendo, ya tienen unas hipotecas fijas bastante atractivas, señala. Actualmente, es posible encontrar en el mercado ofertas de hipotecas fijas con un tipo nominal por debajo del 3%, un umbral que se sobrepasaba hace un año.
Con la esperada bajada de los tipos de interés por parte del BCE, se espera también que el mercado hipotecario se reactive y vuelva al terreno positivo tras un 2023 marcado por el desplome de las firmas.
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