La próxima subasta del Tesoro coincide con la reunión del BCE de este martes.

La próxima subasta del Tesoro coincide con la reunión del BCE de este martes.

En un escenario de alta volatilidad en los mercados financieros, la próxima subasta del Tesoro tiene cita este martes, coincidiendo con la reunión del Banco Central Europeo (BCE). Esta confluencia de eventos clave generará un interés especial entre los inversores y los analistas, quienes esperan con ansiedad conocer las decisiones que tomará el BCE en cuanto a la política monetaria. La subasta del Tesoro, por su parte, permitirá a los inversores obtener una visión más clara de la demanda de deuda pública en un contexto de creciente incertidumbre económica.

La próxima subasta del Tesoro coincide con la reunión del BCE: ¿Qué esperan los inversores?

El Tesoro español celebrará esta semana una nueva subasta de bonos y obligaciones del Estado, que coincidirá con la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del martes 15 de octubre. En este encuentro, se espera que el BCE anuncie un nuevo recorte de tipos de interés, después de la baja de 25 puntos básicos en septiembre.

Subasta del Tesoro

En la subasta del próximo martes, se adjudicarán obligaciones a siete y diez años, además de otras referencias que cuentan con una vida residual de 24 años. En la anterior subasta, celebrada el pasado 7 de octubre, el Tesoro Público colocó 1.885 millones de euros en letras a tres y nueve meses. El interés marginal de las letras a tres meses fue del 3,067%, mientras que en el caso de los títulos a seis meses se quedó en el 2,848%.

Calendario de subastas del Tesoro

La de hoy es la última subasta del Tesoro del mes de octubre. La siguiente fecha a tachar en el calendario será ya en el mes de noviembre. La primera será de Letras a 6 y 12 meses y la fecha prevista es el día 5. Las próximas citas de 2024 con el Tesoro para hacerse con Letras a 3 y 9 meses serán el 12 de noviembre y el 10 de diciembre.

Letras del Tesoro en poder de las familias

Las familias poseían en mayo el 37,4% de todas las letras del Tesoro en circulación (72.397 millones). El dato de mayo, 27.094 millones, casi duplica el registrado en el mismo mes de 2023 (14.497 millones). El saldo vivo de letras del Tesoro en manos de los hogares ha mantenido una senda ascendente casi constante desde principios de año, con la excepción de febrero, cuando descendió en 50 millones.

Cómo comprar Letras del Tesoro

El Tesoro subasta Letras cada mes, en sesiones separadas para los plazos de 6 y 12 meses, por un lado, y de 3 y 9 meses, por otro. Para comprarlas, el primer paso a seguir es acceder a la web del Tesoro Público y abrir una 'Cuenta Directa' en el Banco de España. Si dispone de un DNI electrónico o certificado digital, el cliente puede realizar la compra directamente a través de internet, seleccionando el valor que se quiere adquirir en el apartado de 'Compra y Venta de Valores' y transfiriendo el importe. Otra opción es acudir presencialmente a una sucursal del Banco de España con cita previa, que se puede concretar en internet.

Rentabilidad de las Letras del Tesoro

Los ciudadanos no saben cuál es la rentabilidad que ofrecerán las Letras en la siguiente subasta a la hora de hacer una oferta de compra, por lo que existe la opción de indicar el tipo de interés mínimo por el que se está dispuesto a realizar la compra, pero se corre el riesgo de quedar fuera de la subasta si esta se cierra con un tipo inferior. La mayoría de compradores optan por realizar ofertas no competitivas y quedarse con el precio que salga en la subasta, sin imponer condiciones.

Importe de cada Letra del Tesoro

El importe nominal de cada Letra es de 1.000 euros, por lo tanto, la inversión siempre será de este importe o un múltiplo del mismo. Las Letras del Tesoro no siguen el mismo sistema para recibir intereses que otros productos de ahorro, ya que se trata de emisiones al descuento. Esto significa que, en el momento de la emisión, estos títulos se adquieren a un precio más bajo que el nominal, para recibir los 1.000 euros como pago en el momento del vencimiento, siendo la diferencia entre los dos importes la rentabilidad obtenida.

Precios de las Letras del Tesoro

En caso de necesitar recuperar el dinero invertido antes del final del plazo de amortización establecido, las Letras se pueden vender sin haber alcanzado su vencimiento, pero el cliente podría perder dinero según como hayan avanzado los tipos ofrecidos por el Tesoro Público desde su compra. Si la Letra se adquirió con una rentabilidad más baja a la que ofrece el organismo público en el momento de venderla, el precio que se estará dispuesto a pagar por el título en el mercado secundario será menor al de la compra inicial.

Declaración de ganancias obtenidas en las Letras

Las ganancias obtenidas de este tipo de emisiones se considera rendimiento de capital mobiliario y está, por lo tanto, sujeto al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF). Se aplicará el mismo gravamen que a cualquier renta del ahorro, en función de la cuantía obtenida. Así, los primeros 6.000 euros tendrán un tipo del 19%, entre 6.000 y 50.000 euros será del 21%, del 23% entre 50.000 y 200.000 euros y del 28% para los importes que superen este último número.