Títulos del Tesoro: la última subasta antes de la reunión del BCE tiene lugar esta semana

Títulos del Tesoro: la última subasta antes de la reunión del BCE tiene lugar esta semana

En el marco de una semana clave para la economía europea, se realizará la última subasta de títulos del Tesoro antes de la reunión del Banco Central Europeo (BCE), evento que tiene lugar esta semana y que generará gran expectación en los mercados financieros. Esta subasta tendrá un gran impacto en la estabilidad económica de la región, ya que se prevé que la entidad emisora de dinero decida sobre el tipo de interés y otras políticas monetarias que influirán en la trayectoria económica de la zona euro. Los inversores y analistas económicos estarán atentos a los resultados de esta subasta, que puede ser un indicador clave para la toma de decisiones en los próximos días.

La subasta de Letras del Tesoro tiene lugar esta semana, antes de la reunión del BCE

El Tesoro Público español tiene programada para esta semana una nueva subasta de letras, en la que los inversores podrán pujar por títulos a tres y nueve meses. La puja se celebrará el martes 9 y será su última cita antes de la celebración de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del próximo 18 de julio.

Durante la primera semana de julio, la institución ya ha colocado más de 11.400 millones de euros en deuda a medio y largo plazo en las dos subastas celebradas en lo que va de mes, que cerraron con un interés marginal superior a la de la anterior puja en el caso de todos los bonos y obligaciones del Estado y las letras a seis meses.

En concreto, el organismo colocó el pasado jueves un total de 6.426 millones de euros en cuatro denominaciones de bonos y obligaciones. La subasta de letras del Tesoro, por otra parte, se celebró el martes 2 de julio y en ella se vendieron otros 4.998 millones de euros.

Cómo comprar Letras del Tesoro

El Tesoro subasta Letras cada mes, en sesiones separadas para los plazos de 6 y 12 meses, por un lado, y de 3 y 9 meses, por otro. Para comprarlas, el primer paso a seguir es acceder a la web del Tesoro Público y abrir una 'Cuenta Directa' en el Banco de España.

Si dispone de un DNI electrónico o certificado digital, el cliente puede realizar la compra directamente a través de internet, seleccionando el valor que se quiere adquirir en el apartado de 'Compra y Venta de Valores' y transfiriendo el importe. Otra opción es acudir presencialmente a una sucursal del Banco de España con cita previa, que se puede concretar en internet.

Cuál es la rentabilidad de las Letras del Tesoro

Los ciudadanos no saben cuál es la rentabilidad que ofrecerán las Letras en la siguiente subasta a la hora de hacer una oferta de compra, por lo que existe la opción de indicar el tipo de interés mínimo por el que se está dispuesto a realizar la compra, pero se corre el riesgo de quedar fuera de la subasta si esta se cierra con un tipo inferior.

La mayoría de compradores optan por realizar ofertas no competitivas y quedarse con el precio que salga en la subasta, sin imponer condiciones.

Cuál es el importe de cada Letra del Tesoro

El importe nominal de cada Letra es de 1.000 euros, por lo tanto, la inversión siempre será de este importe o un múltiplo del mismo. Las Letras del Tesoro no siguen el mismo sistema para recibir intereses que otros productos de ahorro, ya que se trata de emisiones al descuento.

Esto significa que, en el momento de la emisión, estos títulos se adquieren a un precio más bajo que el nominal, para recibir los 1.000 euros como pago en el momento del vencimiento, siendo la diferencia entre los dos importes la rentabilidad obtenida. Como ejemplo, si se compra una Letra al 3%, se pagarán 970 euros al comprarla en la subasta para que el Tesoro devuelva después 1.000 euros.

Precios de las Letras del Tesoro

En caso de necesitar recuperar el dinero invertido antes del final del plazo de amortización establecido, las Letras se pueden vender sin haber alcanzado su vencimiento, pero el cliente podría perder dinero según como hayan avanzado los tipos ofrecidos por el Tesoro Público desde su compra.

Si la Letra se adquirió con una rentabilidad más baja a la que ofrece el organismo público en el momento de venderla, el precio que se estará dispuesto a pagar por el título en el mercado secundario será menor al de la compra inicial.

Cómo declarar las ganancias obtenidas en las Letras

Las ganancias obtenidas de este tipo de emisiones se considera rendimiento de capital mobiliario y está, por lo tanto, sujeto al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF). Se aplicará el mismo gravamen que a cualquier renta del ahorro, en función de la cuantía obtenida.

Así, los primeros 6.000 euros tendrán un tipo del 19%, entre 6.000 y 50.000 euros será del 21%, del 23% entre 50.000 y 200.000 euros y del 28% para los importes que superen este último número.

El Tesoro en 2024

La estrategia de financiación del Tesoro de 2024 prevé unas necesidades de financiación nueva de en torno a los 55.000 millones para este ejercicio, lo que supone una reducción de 10.000 millones respecto a las de 2023.

Por su parte, la emisión bruta prevista ascenderá a 257.572 millones de euros, un 2% superior a la de 2023 debido al incremento de las amortizaciones, y el grueso se cubrirá mediante la emisión de instrumentos a medio y largo plazo con el objetivo de mantener la vida media de la cartera de deuda pública.

Dentro de la estrategia del Tesoro para 2024 está previsto recurrir nuevamente a las sindicaciones para la emisión de determinadas referencias de Obligaciones del Estado.

Otros de los objetivos para 2024 será mantener la diversificación de la base inversora y apostar por la emisión de bonos verdes como elemento estructural del programa de financiación, reforzando de esta forma el mercado de finanzas sostenibles.