Títulos líderes que asumen el relevo de los 'Siete Magníficos' en el Índice S&P 500

Títulos líderes que asumen el relevo de los 'Siete Magníficos' en el Índice S&P 500

En un giro significativo en el panorama bursátil, un grupo de títulos líderes ha comenzado a asumir el relevo de los denominados 'Siete Magníficos' en el prestigioso Índice S&P 500. Esta transición marca un cambio de guardia en el mercado, ya que las acciones de empresas tecnológicas y de servicios de consumo han demostrado una mayor resiliencia y capacidad de crecimiento en comparación con las tradicionales empresas de alta tecnología que lideraban el índice. Esta tendencia refleja la evolución de la economía global y la adaptación de los inversores a los cambios en el mercado.

¿Quién liderará el S&P 500 si los 'Siete Magníficos' no pueden sostener el ritmo?

El mercado ha sido testigo de una escalada de precios sin precedentes, impulsado principalmente por las gigantes tecnológicas que conforman el grupo conocido como los 'Siete Magníficos' —Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta, Alphabet y Tesla—. Estos titanes no solo han impulsado las ganancias del índice S&P 500, sino que también han representado casi el 30% de su capitalización de mercado en 2024.

El fenómeno de concentración de ganancias

El fenómeno de concentración de ganancias en solo unas pocas acciones plantea un riesgo importante. Si los gigantes tecnológicos comienzan a fallar, el resto del mercado tendrá que asumir un papel mucho más activo para mantener el índice a flote. La posibilidad de que el S&P 500 necesite apoyo del ‘resto’ del mercado, las 493 empresas restantes, es más real que nunca. Y eso nos lleva a una pregunta clave: ¿quién tomará las riendas?

El papel de los 'Siete Magníficos' en el S&P 500

No es ningún secreto que estos gigantes han sido los responsables de gran parte del rally del mercado desde el inicio de la pandemia y, especialmente, con el auge de la inteligencia artificial (IA). Nvidia, por ejemplo, se ha disparado más de un 130% en lo que va del año, impulsada por la creciente demanda de sus chips, esenciales para proyectos de IA. Microsoft y Amazon han seguido una trayectoria similar, atrayendo a inversores gracias a su capacidad para adaptarse a la creciente ola de innovación tecnológica.

La desaceleración y la rotación hacia otros sectores

Sin embargo, lo que estamos viendo en los últimos meses es una desaceleración en su crecimiento y una rotación hacia otros sectores menos glamorosos como el inmobiliario y los servicios públicos. Según Michael Casper, estratega de Bloomberg Intelligence, “los inversores están migrando hacia empresas que se han dejado de lado durante el auge tecnológico”. Empresas como Procter & Gamble, Johnson & Johnson y Coca-Cola, que se encuentran en sectores defensivos, han empezado a atraer más atención en un contexto de incertidumbre económica y volatilidad de los tipos de interés.

El impacto en el mercado de los tipos de interés

Los inversores deben prestar atención a esta transición, ya que depender exclusivamente de los grandes nombres tecnológicos podría ser peligroso. Además, los recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal que se esperan hasta finales de 2024 podrían cambiar las reglas del juego, aumentando el atractivo de otros sectores. Esto ya lo estamos viendo con el repunte en el sector inmobiliario y de servicios públicos, que tienden a beneficiarse de un entorno de tipos de interés más bajos.

¿Quién podría tomar el liderazgo si los 'Siete Magníficos' caen?

Si los 'Siete Magníficos' no pueden sostener el ritmo, otros sectores están bien posicionados para asumir el liderazgo. Sectores como la salud y el consumo básico ya están mostrando signos de crecimiento. El sector sanitario, por ejemplo, ha visto un aumento del 16% en sus beneficios en el segundo trimestre de 2024, y se espera que continúe su expansión en 2025. Este tipo de rotación sectorial podría ser clave para mantener el S&P 500 en una trayectoria ascendente.

Además, la historia muestra que, en ausencia de recesión, los ciclos de recortes de tasas suelen venir acompañados de fuertes retornos para las acciones. De hecho, según Julius Baer, desde los años 80, el S&P 500 ha registrado un aumento promedio del 14,2% en los 12 meses posteriores al primer recorte de tipos.