El mercado financiero se encuentra en vilo a tan solo un día de la nueva subasta de letras del Tesoro, un evento que genera gran expectación entre los inversores y expertos. La incógnita que rodea el resultado de esta subasta ha llevado a una gran anticipación en cuanto a la rentabilidad que se puede esperar a plazos de 6 y 12 meses. ¿Cuál será el rendimiento de estas inversiones a corto plazo? ¿Será posible alcanzar ganancias significativas en un entorno económico cambiante?
- La espera es aguardable: ¿Qué rentabilidad tendrá la próxima subasta de Letras del Tesoro?
- Rentabilidad a 6 y 12 meses
- Qué son las Letras del Tesoro
- Cómo comprar Letras del Tesoro
- Rentabilidad de las Letras del Tesoro
- Importe de cada Letra del Tesoro
- Precios de las Letras del Tesoro
- Cómo declarar las ganancias obtenidas en las Letras
La espera es aguardable: ¿Qué rentabilidad tendrá la próxima subasta de Letras del Tesoro?
El próximo 1 de octubre tendrá lugar una nueva subasta de Letras del Tesoro. En esta primera cita con el organismo dependiente del Ministerio de Economía del mes de octubre se subastan títulos a 6 y 12 meses. Pero antes de ese día hay otra fecha que los inversores deberán tener en cuenta. Se trata del día de hoy, 24 de septiembre, porque es el día límite para presentar peticiones online para dicha subasta.
El apetito inversor en deuda de las familias en España por ahora sigue en auge. Habrá que esperar el resultado de la próxima subasta para ver si la posible decisión del Banco Central Europeo de bajar los tipos de interés hace mella. Por ahora las familias ya poseían en mayo el 37,4% de todas las letras del Tesoro en circulación (72.397 millones). Dato que casi duplica el registrado en el mismo mes de 2023 (14.497 millones).
Rentabilidad a 6 y 12 meses
En la subasta de deuda a corto plazo del pasado 3 de septiembre, el Tesoro Público español colocó hasta 5.364 millones de euros, ofreciendo rentabilidades más bajas tanto por las letras a seis meses como por la referencia a doce meses, según los datos publicados por el Banco de España.
En concreto, el Tesoro colocó 1.284,4 millones de euros en letras a seis meses, frente a una demanda de 2.936,98 millones de euros, y ofreció una rentabilidad marginal del 3,242%, ligeramente inferior al 3,267% de la emisión previa, alcanzando el nivel más bajo desde mayo de 2023.
En la subasta de letras a doce meses el organismo adjudicó 4.079 millones de euros, con unas peticiones de 5.377,38 millones por parte de los inversores, y un interés marginal del 2,970%, también por debajo respecto al 2,975% anterior y situándose en el nivel más bajo desde febrero de 2023.
Qué son las Letras del Tesoro
Las Letras del Tesoro son valores de renta fija a corto plazo emitidos por el Tesoro Público. Se trata de títulos de deuda a 3, 6, 9 y 12 meses con muy poco riesgo que el Gobierno saca al mercado para lograr financiación.
Cada una de estas Letras tiene un importe nominal de 1.000 euros y este sería el importe mínimo de inversión, aunque se puede ampliar, invirtiendo múltiplos. Al ser renta fija, la rentabilidad está garantizada y por lo tanto el comprador tiene las ganancias que obtendrá al vencimiento del plazo asegurado.
Cómo comprar Letras del Tesoro
Para comprarlas, el primer paso a seguir es acceder a la web del Tesoro Público y abrir una 'Cuenta Directa' en el Banco de España. Si dispone de un DNI electrónico o certificado digital, el cliente puede realizar la compra directamente a través de internet, seleccionando el valor que se quiere adquirir en el apartado de 'Compra y Venta de Valores' y transfiriendo el importe.
Otra opción es acudir presencialmente a una sucursal del Banco de España con cita previa, que se puede concretar en internet.
Rentabilidad de las Letras del Tesoro
Los ciudadanos no saben cuál es la rentabilidad que ofrecerán las Letras en la siguiente subasta a la hora de hacer una oferta de compra, por lo que existe la opción de indicar el tipo de interés mínimo por el que se está dispuesto a realizar la compra, pero se corre el riesgo de quedar fuera de la subasta si esta se cierra con un tipo inferior.
La mayoría de compradores optan por realizar ofertas no competitivas y quedarse con el precio que salga en la subasta, sin imponer condiciones.
Importe de cada Letra del Tesoro
El importe nominal de cada Letra es de 1.000 euros, por lo tanto, la inversión siempre será de este importe o un múltiplo del mismo.
Las Letras del Tesoro no siguen el mismo sistema para recibir intereses que otros productos de ahorro, ya que se trata de emisiones al descuento. Esto significa que, en el momento de la emisión, estos títulos se adquieren a un precio más bajo que el nominal, para recibir los 1.000 euros como pago en el momento del vencimiento, siendo la diferencia entre los dos importes la rentabilidad obtenida.
Precios de las Letras del Tesoro
En caso de necesitar recuperar el dinero invertido antes del final del plazo de amortización establecido, las Letras se pueden vender sin haber alcanzado su vencimiento, pero el cliente podría perder dinero según como hayan avanzado los tipos ofrecidos por el Tesoro Público desde su compra.
Si la Letra se adquirió con una rentabilidad más baja a la que ofrece el organismo público en el momento de venderla, el precio que se estará dispuesto a pagar por el título en el mercado secundario será menor al de la compra inicial.
Cómo declarar las ganancias obtenidas en las Letras
Las ganancias obtenidas de este tipo de emisiones se considera rendimiento de capital mobiliario y está, por lo tanto, sujeto al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF). Se aplicará el mismo gravamen que a cualquier renta del ahorro, en función de la cuantía obtenida.
Así, los primeros 6.000 euros tendrán un tipo del 19%, entre 6.000 y 50.000 euros será del 21%, del 23% entre 50.000 y 200.000 euros y del 28% para los importes que superen este último número.
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