La CNMV admite a trámite la opa hostil de BBVA sobre Banco Sabadell

La CNMV admite a trámite la opa hostil de BBVA sobre Banco Sabadell

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha dado un paso importante en el proceso de adquisición de Banco Sabadell por parte de BBVA, admitiendo a trámite la Oferta Pública de Adquisición (OPA) hostil lanzada por el banco español. Esta decisión supone un hito clave en la posible creación del mayor banco de España, que tendría un patrimonio neto de más de 600.000 millones de euros. La OPA, que se encuentra sujeta a la aprobación de los accionistas de Banco Sabadell, supone un desafío para la entidad valenciana, que ha manifestado su oposición a la operación. El futuro de la entidad financiera valenciana pendiente de un hilo.

La CNMV admite a trámite la solicitud de OPA hostil de BBVA sobre Banco Sabadell

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha admitido a trámite la solicitud de la oferta pública de adquisición (OPA) hostil presentada por BBVA sobre Banco Sabadell. El organismo, encabezado por Rodrigo Buenaventura, ha señalado que el folleto y los demás documentos se ajustan a lo dispuesto en la normativa de OPAs, aunque matiza que la solicitud no supone pronunciamiento alguno sobre la resolución relativa a la autorización de la oferta, o cualquiera de sus términos y condiciones.

En el documento remitido por la entidad catalana se específica que deberá adaptarse a los plazos y los requisitos que contempla la normativa. De igual modo, recuerda que la CNMV no tiene capacidad para autorizar la oferta hasta que no se acredite la autorización del Banco Central Europeo (BCE) y que la fusión está sujeta a la ley de solvencia de 2014.

Requisitos de solvencia y autorización del BCE

El grupo de origen vasco envió la documentación al organismo con sede en Fráncfort la semana pasada y será el encargado de analizar los requisitos de solvencia, tal y como aseguró su vicepresidente, Luis de Guindos. La CNMV también recordó que la fusión necesitaría el visto bueno final del Ministerio de Economía, Comercio y Empresa, tal y como ha advertido el Gobierno desde el momento en que conoció la oferta, cuando el Ejecutivo hizo público su rechazo a la operación.

Análisis de la concentración y autorización de la CNMC

Unos días antes, BBVA también envió la documentación a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) para estudiar el nivel de concentración. Su ok no es necesario para que la CNMV de su visto bueno, pero requiere de un proceso que se puede alargar durante meses. Si se subordinan los compromisos para estudiar problemas de competencia, Economía puede decidir si llevar el asunto al Consejo de Ministros, en el que puede pronunciarse en sentido diferente al del organismo encabezado por Cani Fernández.

Junta extraordinaria y ampliación de capital

Con el objetivo de ganar tiempo, BBVA también ha convocado una junta extraordinaria para el próximo 5 de julio, en la que propondrá a los accionistas la ampliación de capital necesaria para llevar a cabo el hipotético canje de acciones con el Banco Sabadell de título por cada 4,83. Está previsto que el banco de origen vasco emita 1.126 millones de acciones nuevas, equivalente a 551,9 millones en el momento del anuncio, siempre que los inversores avalen la propuesta.

Plazos y beneficios de la fusión

En conjunto, el grupo presidido por Carlos Torres estima que la OPA puede alargarse entre seis y ocho meses, unos plazos que algunos analistas han tachado de optimistas. Torres se dirigió a los accionistas este lunes a través de una carta en la que defendía los beneficios para la sociedad de la fusión, que es positiva para los propios accionistas, empleados y la sociedad en su conjunto.

La operación tiene como objetivo unir ambas entidades, para construir un banco más fuerte y rentable, y un referente en el mercado por volumen de activos, créditos y depósitos, destacó el banquero, al tiempo que reiteró que la mayor escala les permitirá afrontar los retos estructurales del sector financiero en mejores condiciones, abordando de manera eficiente las necesarias inversiones en transformación digital de un sector cada vez más global.