- La 'gran rotación' comienza: ¿la hora de que los pequeños valores reemplacen a los grandes en el mercado?
- La 'gran rotación' comienza: ¿la hora de que los pequeños valores reemplacen a los grandes en el mercado?
- Pequeñas capitalizaciones, grandes oportunidades: ¿aceleración en el crecimiento de las ganancias para los segmentos de menor calidad?
- Wall Street da un giro: ¿el Russell se convierte en el nuevo líder del mercado?
- La hora de los pequeños: ¿la rotación de dinero hacia las pequeñas capitalizaciones marca un cambio en la tendencia del mercado?
- Despertar de las 'small caps'
La 'gran rotación' comienza: ¿la hora de que los pequeños valores reemplacen a los grandes en el mercado?
En el mundo de las inversiones, un fenómeno llamado 'efecto Russell 2000' ha generado gran interés en los últimos días. Esta tendencia se caracteriza por un cambio de paradigma en la forma en que los inversores ven el mercado de valores. La pregunta que todos se hacen es: ¿es hora de que los pequeños valores tomen el relevo de los grandes valores en el mercado? La respuesta parece ser afirmativa, ya que muchos expertos predicen que los pequeños valores tendrán un desempeño superior en el futuro cercano. En este artículo, exploraremos las razones detrás de esta tendencia y qué implicaciones tiene para los inversores.
La 'gran rotación' comienza: ¿la hora de que los pequeños valores reemplacen a los grandes en el mercado?
Los grandes bancos de Wall Street enfrentan su momento más dulce en décadas. Las acciones alcanzaron máximos históricos ya que las apuestas de que la Reserva Federal pronto comenzará a recortar las tasas impulsaron una carrera hacia los rincones más riesgosos del mercado.
Pequeñas capitalizaciones, grandes oportunidades: ¿aceleración en el crecimiento de las ganancias para los segmentos de menor calidad?
Wall Street extendió un patrón de rotación de dinero hacia las pequeñas capitalizaciones y fuera de las megacapitalizaciones seguras desde los datos de inflación suaves de la semana pasada. En las últimas cuatro sesiones, el Russell 2000 ha superado al Nasdaq 100 por casi 12 puntos porcentuales, una hazaña que no se veía desde 2011.
Una versión de igual ponderación del S&P 500 - donde empresas como Nvidia Corp. tienen el mismo peso que Dollar Tree Inc. - superó al índice de referencia de las acciones estadounidenses. Ese índice es menos sensible a las ganancias de las empresas más grandes, lo que proporciona un atisbo de esperanza de que el repunte se ampliará.
La rotación es el nombre del juego, apunta Andrew Brenner, de NatAlliance Securities. Esto es consistente con la percepción aumentada de recortes de tasas. Brenner destacó el hecho de que los futuros del índice Russell 2000, que mide las acciones de mediana y baja capitalización, se dispararon durante la madrugada del viernes, mientras que los contratos del Nasdaq 100 cayeron.
Wall Street da un giro: ¿el Russell se convierte en el nuevo líder del mercado?
Para Solita Marcelli, de UBS Global Wealth Management, si la Reserva Federal puede recortar las tasas significativamente en el contexto de un aterrizaje suave, habrá mejores perspectivas para una reaceleración en el crecimiento de las ganancias para los segmentos de menor calidad y cíclicos del mercado.
En Interactive Brokers, José Torres citó otra posible razón para el repunte en las empresas más pequeñas: tienden a estar orientadas al mercado interno y se percibe que se benefician desproporcionadamente si Donald Trump gana las elecciones.
La hora de los pequeños: ¿la rotación de dinero hacia las pequeñas capitalizaciones marca un cambio en la tendencia del mercado?
El S&P 500 subió a 5.667 puntos, su récord número 38 este año, mientras que el Dow Jones Industrial Average subía y el Russell 2000, que agrupa a los valores más pequeños, ganó un 3.5%, logrando su mayor racha alcista de cinco días desde 2020. El Nasdaq 100 cambió poco.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. cayeron siete puntos básicos al 4,16%, mientras que el oro alcanzó un máximo histórico. Los operadores también analizaron los resultados corporativos.
Bank of America dio un pronóstico de ingresos por intereses netos que superó las expectativas. Los operadores de Morgan Stanley se unieron a la fiesta en Wall Street en el segundo trimestre, aunque el negocio de gestión de patrimonio más grande de la firma quedó por debajo de las expectativas.
Charles Schwab advirtió que tendrá que reducirse para proteger las ganancias.
Despertar de las 'small caps'
Si bien la ampliación del repunte de las acciones estadounidenses se considera una señal positiva, el aumento de las pequeñas capitalizaciones en un lapso tan corto está mostrando signos de sobrecalentamiento.
En solo cinco días, el Russell 2000 ha saltado casi un 12%, alcanzando el nivel más sobrecomprado desde 2017. Hoy se hizo historia cuando el Russell 2000 cerró 4,4 desviaciones estándar por encima de su media móvil de 50 días, según Bespoke Investment Group.
Matt Maley, de Miller Tabak, dice que el indicador ha alcanzado el tipo de condición de sobrecompra que ha sido seguida por caídas en los últimos dos años.
Por lo tanto, esto podría estar señalando que el sector de pequeña capitalización está listo para algún tipo de pausa a corto plazo, señaló. Como mínimo, los inversores deberían tener cuidado de perseguir estas acciones en el corto plazo.
En tal caso, dice que será interesante ver si hay una reversión del movimiento de rotación. Las acciones tecnológicas están saliendo de su propia condición de sobrecompra, por lo que no hay garantía de que avancen durante una caída en los nombres de pequeña capitalización, apunta este experto.
¿La conclusión? Si tanto las acciones tecnológicas como las de pequeña capitalización caen al mismo tiempo, podría causar algunos problemas para el mercado en general, señaló. El movimiento en el Russell 2000 es alcista, pero los inversores deberían estar preparados para una posible toma de ganancias o consolidación en las próximas sesiones, según Dan Wantrobski, de Janney Montgomery Scott.
Deja una respuesta